Auzim adesea că „banii sunt rege” („cash is king”), dar ce înseamnă asta cu adevărat pentru o afacere? În esență, înseamnă că gestionarea operațiunilor unei companii ar trebui să se concentreze pe fluxurile de numerar. Acest lucru permite companiei să utilizeze numerarul pentru a stimula creșterea și pentru a evita imobilizarea inutilă a acestuia, în zone unde nu poate fi folosit pentru dezvoltare.
Contabilitatea de angajamente nu oferă o vizibilitate imediată a fluxurilor de numerar. Aceasta înregistrează veniturile și costurile în momentul în care au loc, și nu atunci când numerarul își schimbă efectiv proprietarul. Când adăugăm și alte tranzacții non-numerar, cum ar fi amortizarea, contul de profit și pierdere poate arăta foarte diferit față de mișcarea netă a poziției de numerar. O companie poate înregistra un profit contabil, pierzând în același timp numerar. Acest lucru poate limita capacitatea conducerii de a cheltui bani pe activități legate de creștere, cum ar fi dezvoltarea de produse, angajări cheie, publicitate și marketing, deoarece este posibil să nu existe suficient numerar disponibil pentru a efectua astfel de cheltuieli.
Capcana Numerarului (The cash trap)
Folosim termenul „capcană a numerarului” („cash trap”) pentru a ne referi la zonele afacerii în care banii sunt imobilizați în moduri care nu sunt orientate spre creștere. În mod surprinzător, numerarul poate fi imobilizat inutil în multe dintre aceste capcane.
În cercurile de management strategic s-a pus mult accent pe „ciclul de conversie a numerarului” (sau „ciclul capitalului de lucru”). Acesta este locul unde numerarul este blocat în stocuri sau este utilizat ineficient prin termene lungi de plată ale clienților și termene scurte de plată ale furnizorilor. Impactul net al acestor elemente blochează numerarul în capitalul de lucru, deturnându-l de la activitățile orientate spre creștere.
Cu toate acestea, sume mari de numerar pot fi imobilizate ineficient într-o afacere și în alte moduri. Cheltuielile de capital inutile pot consuma sume uriașe de numerar. Acesta este motivul pentru care înțelegerea fluxului de numerar liber (FCF – Free Cash Flow) al unei afaceri este esențială. FCF ia în considerare numerarul generat din activitățile operaționale, precum și numerarul blocat în capitalul de lucru și cheltuielile de capital. Creșterea FCF-ului unei afaceri îi permite să elibereze numerar pentru a-l reinvesti continuu în creștere, a-l distribui proprietarilor sau a plăti datorii.
Dispozitive-ca-Serviciu (Devices-as-a-Service) ca Facilitator al Fluxului de Numerar Liber
Achiziționarea de laptopuri și telefoane reprezintă o capcană a numerarului. Investirea unor sume mari de bani în aceste dispozitive imobilizează numerar pe termen lung – numerar care ar putea fi reinvestit mai bine în creșterea afacerii. Închirierea dispozitivelor reprezintă cea mai eficientă metodă, din punct de vedere al numerarului, de a accesa toate telefoanele și laptopurile de care are nevoie o afacere. Aceasta elimină cheltuielile mari, unice, cu efectul lor negativ asupra FCF, înlocuindu-le cu costuri lunare mult mai mici. Acest lucru îmbunătățește FCF-ul unei afaceri, punând în cele din urmă mai mult numerar la dispoziția proprietarilor de afaceri pentru a face ceea ce știu ei cel mai bine: să-l folosească pentru creștere.
Implementarea unei Strategii Centrate pe Fluxul de Numerar
Pentru a elibera cu succes fluxul de numerar și a elimina capcanele de numerar, companiile au nevoie de o abordare structurată:
- Evaluarea Precisă și Aprofundată a Fluxului de Numerar Curent: Începeți prin a efectua o evaluare amănunțită a fluxului de numerar curent. Identificați zonele în care numerarul este imobilizat și evaluați dacă aceste investiții sunt aliniate cu strategia de creștere a companiei. Această evaluare ar trebui să includă o revizuire detaliată a situațiilor financiare, a previziunilor fluxului de numerar și a indicatorilor de lichiditate. Colaborați cu consilieri financiari sau utilizați instrumente software specializate care pot oferi informații mai detaliate despre tiparele fluxului de numerar.
- Prioritizarea Investițiilor: Concentrați-vă pe investițiile care influențează direct creșterea. De exemplu, în loc să achiziționați echipamente în avans, luați în considerare opțiunile de leasing sau închiriere care oferă aceeași utilitate, dar cu o mai bună vizibilitate a fluxului de numerar. Clasificați oportunitățile de investiții în funcție de rentabilitatea potențială a investiției (ROI) și de impactul asupra fluxului de numerar. Proiectele cu ROI ridicat, care îmbunătățesc și fluxul de numerar, ar trebui să aibă prioritate. Instrumente precum Valoarea Actuală Netă (VAN/NPV) și Rata Internă de Rentabilitate (RIR/IRR) pot ajuta la identificarea celor mai profitabile oportunități.
- Optimizarea Ciclului de Conversie a Numerarului: Lucrați la reducerea timpului în care numerarul este blocat în fluxurile de lucru, negociind condiții de plată mai bune atât cu furnizorii, cât și cu clienții. Optimizarea gestionării stocurilor poate, de asemenea, să îmbunătățească semnificativ fluxul de numerar. Implementați sisteme de inventar just-in-time pentru a reduce stocurile excedentare și utilizați sisteme de facturare automatizate pentru a accelera încasările. Utilizarea soluțiilor de finanțare a lanțului de aprovizionare poate debloca, de asemenea, capitalul blocat în lanțul de aprovizionare, îmbunătățind lichiditatea generală.
- Angajarea în Parteneriate Strategice care Optimizează Fluxul de Numerar: Parteneriatul cu companii care oferă servicii și produse pe bază de abonament, cum ar fi dispozitive-ca-serviciu, poate atenua ieșirile inițiale mari de numerar. Această abordare oferă, de asemenea, scalabilitate, permițând companiilor să se adapteze pe măsură ce nevoile lor se schimbă. Mai mult, aceste parteneriate strategice vin adesea cu beneficii suplimentare, cum ar fi gestionarea simplificată a furnizorilor, reducerea sarcinilor administrative și accesul la servicii de asistență dedicate. De asemenea, este indicat să negociați termeni contractuali flexibili care să permită scalabilitatea în funcție de nevoile în evoluție ale afacerii.
Beneficiile Generale
Adoptarea unei strategii centrate pe fluxul de numerar are beneficii ample, dincolo de simpla eliberare a numerarului. Poate facilita o mai bună planificare financiară și un proces decizional mai agil. Un FCF îmbunătățit poate, de asemenea, să crească valoarea unei companii și atractivitatea acesteia pentru investitori. În plus, menținerea unui flux de numerar pozitiv ajută la menținerea stabilității operaționale, reducând necesitatea finanțării externe și minimizând astfel cheltuielile cu dobânzile.
Concluzie
Pe scurt, mantra „banii sunt rege” („cash is king”) subliniază importanța lichidității pentru stimularea creșterii afacerii. Contabilitatea de angajamente, deși standard, poate ascunde situația reală a numerarului unei companii. Concentrându-se pe fluxul de numerar liber și evitând capcanele de numerar, companiile își pot spori agilitatea financiară și potențialul de creștere. Utilizarea unor modele precum dispozitive-ca-serviciu completează această strategie, permițând companiilor să rămână suple, eficiente și concentrate pe creștere.
